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WealthAtlas編集部が公開している記事を、最新更新順に並べています。都市別・資産別の深掘りレポートは 1019本 。
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リゾート投資のデューデリジェンス｜物件・契約・器の三層で読み解くRevPAR・GOP率・FF&E・運営委託契約・ファンド報酬と、失敗を避ける12項目のチェックリストをまとめた実践・選び方編
リゾート資産の投資判断で最も危険なのは、パンフレットの表面利回りと現地の景色だけで決めてしまうことである。本稿は評価を「物件の運営指標」「契約構造」「投資の器」の三層に分け、RevPARの競合比較、GOP率と部門別損益、FF&E準備金を差し引いた実質NOI、運営委託契約の報酬と解約条項、ファンドの報酬・ハードルレート・DPIの読み方を順に解説し、最後に失敗回避のチェックリスト12項目に落とし込む実践編。
リゾート・オルタナティブ投資を米国・欧州・アジアで比較する｜私募ファンドの投資家要件、外国人の不動産取得規制、上場REIT市場の厚み、日本居住者のアクセス経路と国外財産調書・外国税額控除の留意点を整理する比較・国際視点編
リゾート資産への投資のしやすさは、物件の魅力より制度で決まる。米国は私募市場と上場REITが最も厚く外国人の不動産取得も原則自由だが売却時に源泉徴収がある。欧州はスイスやオーストリアに外国人の別荘取得規制が残る一方、EU全体で実物資産ファンドの個人向け開放が進む。アジアは土地所有制限がリースホールドや区分所有という投資の形を規定する。三地域の制度差を整理し、日本居住者が使える五つの経路と税務上の論点をまとめる国際比較編。
暗号資産の相続税制を米英独スイス・シンガポール・香港で比較する｜取得費ステップアップの有無、相続税ゼロ国の条件、日本居住者に残る「10年ルール」と国外財産調書を整理する比較・国際視点編
暗号資産の承継コストは居住国で劇的に異なる。米国・英国は相続時に取得費が時価にリセットされ含み益が消えるが、日本は取得費を引き継ぎ相続税と売却時課税が重なる。ドイツは1年超保有で売却益非課税、シンガポール・香港は相続税自体がない。六か国の構造差と、日本居住者が見落としがちな相続税の10年ルール・国外財産調書の論点を整理する国際比較編。
暗号資産の承継設計チェックリスト｜保管形態の棚卸し・鍵の分散バックアップ・相続人向け手順書・納税資金の四段階で「凍結」と「課税倒れ」を防ぐ実践・選び方編
暗号資産の相続で失敗する原因は「鍵が見つからない」「存在を誰も知らない」「納税資金が足りない」の三つにほぼ集約される。本稿は保有資産の棚卸し、鍵の分散バックアップ（マルチシグ・シャミア分割）、遺言と手順書の役割分担、納税資金の確保という四段階の設計手順を、承継設計の評価指標と失敗回避チェックリスト12項目に落とし込んだ実践編。
暗号資産はなぜ「相続しにくい資産」なのか｜秘密鍵という所有の仕組み、鍵が失われても課される相続税、取得費の引き継ぎまでを整理する基礎・原理編
暗号資産の相続が難しい根本原因は、価格変動ではなく「秘密鍵を知る者だけが動かせる」という所有の構造にある。鍵を失えば資産は永久に凍結される一方、相続税は相続開始時の時価で課され、鍵の有無は原則として考慮されない。自己保管と取引所保管の違い、日本の相続税評価と取得費の引き継ぎ、二重課税に近い構造が生まれる理由を、制度の原典に基づいて解説する基礎編。
米・欧・アジアのコモディティ市場と投資制度を比較する｜価格が決まる取引所、ETF・ETC・先物という器の違い、税制、日本居住者のアクセス手段と円建てリターンの国際視点編
コモディティ価格はシカゴ・ロンドン・上海で決まるが、投資家がアクセスする器と税制は国ごとに異なる。米国の先物・ETF、欧州のETC、中国の取引所を比較し、日本居住者の五つのルート（国内ETF・海外ETF・投資信託・先物・現物）と、器ごとに三通りに分かれる日本の税区分、NISA、為替の軸を整理する国際視点編。
コモディティの「値上がり局面」を見極める五つの指標｜先物カーブ・在庫・コストカーブ・実質金利・建玉で判定する評価基準と失敗回避チェックリストの実践・選び方編
コモディティ投資で誤りやすいのは「何を買うか」ではなく「どの局面で、どの器で買うか」である。先物カーブ、在庫の日数換算、コストカーブ、実質金利とドル、CFTC建玉報告の五指標と、現物・ETF・先物・生産企業株の使い分け、ロール損失やレバレッジ型商品の失敗を避ける10項目のチェックリストと出口ルールを整理する実践編。
コモディティで「値上がり益」はどう生まれるのか｜配当も利息も生まない資産が成長資産になる仕組み、先物カーブとスーパーサイクルの基礎・原理編
利益成長も利息も持たないコモディティが、なぜ数年単位の値上がり益を生むのか。先物リターンの三分解（スポット・ロール・担保金利）、発見から生産まで平均16年超という供給の非弾力性、実質金利とドルとの関係、現物・先物・生産企業株の違いを整理し、成長資産として扱う際の土台と限界を解説する基礎編。
分散のためのREITをどう選ぶか｜FFO・NAV倍率・LTV・利回りスプレッドで読む評価指標と、失敗を避けるチェックリストの実践・選び方編
分配金利回りの高さだけでREITを選ぶと、分散のつもりが集中リスクを抱え込む。本稿は分配金の質を測るFFO・AFFO、割高割安を測るNAV倍率、財務の耐久力を測るLTVと借入構造、相対的魅力を測る国債との利回りスプレッド、運用の質を測る稼働率・契約残存期間・スポンサー評価を体系化し、個別銘柄・ETF・投資信託の使い分けと、よくある失敗を回避するチェックリストを提示する実践・選び方編。
REITはなぜ分散投資に効くのか｜「株でも債券でもない第三の資産」の仕組みと、ポートフォリオで機能する条件を解き明かす基礎・原理編
REITは法制度によって利益の大半を分配することを義務づけられた不動産保有ビークルであり、株式・債券と異なる収益源とリスク特性を持つ。本稿はREITが分散投資に寄与する三つの経路（収益源の分散・インフレ感応度・不動産セクター内の分散）と、危機時に相関が上昇するという限界、そしてポートフォリオにおける役割の定め方を、制度の原理から解説する基礎・原理編。